Catégorie : actualités

                       C’était un secret de Polichinelle. Malgré les "prévisions" attardées des diverses Agences et de l’OPEP dont les dernières publications prévoient encore une croissance des consommations de pétrole dans le monde en 2008 et 2009, certains vrais "connaisseurs" de ces marchés commencent à parler tout haut, en contradiction avec ce que les Agences officielles racontent. C’est le cas de Sadad Al-Husseini ancien patron de l’exploration production à l’Aramco et depuis, devenu consultant auprès de Morgan Stanley. Il annonce que les consommations sont déjà en  forte baisse, en fin 2008, et que cette tendance va se poursuivre en 2009 (FIG.). Elles vont décroître jusqu’au deuxième trimestre 2009 pour atteindre 83,5 millions de barils/jour.

                       Alors les marchands de papiers adossés aux cours du gaz ou du pétrole, les mêmes qui au mois de Juillet dernier vendaient le peak oil et le pétrole à 200$/baril, annoncent maintenant les 50 dollars comme une évidence, le pétrole coulerait à flots, certains évoquent même les 30$. Les mêmes excès, les mêmes messages d’intoxication qu’il y a trois mois, mais en sens opposé. Jouons maintenant la baisse à tout va!

                    Les premières conséquences de ces baisses orchestrées vont être la fermeture de puits de forage américains  qui a déjà commencé (FIG. II) avec l’effondrement des cours du gaz naturel qui se traite à moins de 7$ le Million de BTU sur le Nymex. A titre de comparaison il se traite aux environs de 11$ en Grande-Bretagne. Baker Hugues parle de la fermeture probable de 200 puits aux USA. Certains se posent également des questions sur la viabilité de certains forages en Mer du Nord sur les champs britanniques en déplétion.

                    Mais ce qui va être important ce sont les annulations de livraisons de l’Arabie Saoudite aux raffineurs dans le monde en période hivernale. Il se pourrait alors que le pétrole fasse physiquement défaut. En effet le Nigeria ne s’est pas subitement mis à produire plus, ni le Venezuela. La déplétion des gisements continue à hauteur annuelle de 4 millions de barils/jour, les productions de l’Alaska baissent tous les mois et les stocks américains de fuel sont au plus bas pour un début d’hiver.

Le 23 Octobre 2008.

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                         Les raffineries modernes, équipées de conversion profonde, traitent de plus en plus de pétroles lourds et soufrés ou de fonds de barils les moins chers. Ces opérations améliorent la rentabilité de leurs unités, permettent de produire plus de carburant par baril et utilisent les pétroles lourds les moins convoités et donc les moins chers. Mais ces unités doivent délivrer des produits règlementés de plus en plus sophistiqués et à très faible teneur en Soufre. Cette apparente contradiction entre faible qualité à l’entrée et très haute qualité à la sortie des raffineries, est en particulier résolue par apport d’Hydrogène. Il est utilisé dans les opérations d’hydrodésulfuration qui à l’aide d’un catalyseur de type MoS2, de l’hydrogène sous pression (jusqu’à 200 bars) et des hautes températures (jusqu’à 450°C), permettent d’extraire le soufre sous fourme H2S. Cet hydrogène supplémentaire est obtenu essentiellement par steam reforming du méthane avec formation de CO2 et de H2.

                     Exxon vient de signer un accord de fourniture d’Hydrogène pour sa raffinerie de Bâton Rouge avec Air Products qui dispose d’un large réseau d’hydrogène en Louisiane. Pour satisfaire à cette demande supplémentaire Technip et Air Products vont construire leur trentième unité de production d’hydrogène aux USA. Technip construit les équipements de reforming et Air Products apporte sa technologie de séparation des gaz pour obtenir l’hydrogène pur. Cette unité sera en production en Mars 2010.

                    Les contraintes écologiques sur la pureté des carburants ont leur revers de la médaille. Moins de Soufre implique d’utiliser plus d’hydrogène et donc plus de méthane, avec des rejets de CO2 supplémentaires.

Le 22 Octobre 2008.

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                      Moscou s’alarme devant la chute des cours du pétrole qui par ricochet entraîne également la baisse des facturations des livraisons de gaz, aux prix indexés sur les cours du pétrole. Pourquoi une telle baisse aussi brutale des cours? La raison principale est évidemment spéculative, de nombreux edge fonds sont encore en train de fermer, ils vendent à n’importe quel prix leurs positions sur le pétrole et le gaz naturel. Bien sûr cette grande braderie aura une fin. Il faut donc s’attendre à des réactions de la Russie sur ces marchés. Elle pourrait tenter d’accompagner un mouvement de reprise des cours en s’associant aux décisions attendues de baisse de production de l’OPEP, ce qui aurait un très fort impact, en particulier en Europe. Le vice-premier ministre Igor Sechin envisagerait la constitution d’une réserve russe de stabilisation des cours. L’autre action est la constitution d’une troïka du gaz naturel avec l’Iran et le Qatar, officiellement aux objectifs purement techniques, mais dans les faits éminemment politique.

                     La constitution d’un cartel du gaz naturel n’est pas chose aisée. La position de la Russie avec 20% des productions mondiales (FIG. courbe verte) permet d’imaginer la constitution d’un OPEP du gaz. Mais la première remarque est que malgré cette position dominante de Gazprom, les réserves de gaz dans le monde sont largement réparties et les marchés locaux très morcelés. La deuxième remarque est la situation paradoxale de l’Iran qui possède d’énormes réserves de gaz naturel mais qui se trouve dans l’impossibilité politique de les développer et qui ne confiera jamais, ni à Gazprom ni à une quelconque troïka, la possibilité de venir piocher dans ses réserves. Enfin n’oublions pas que les réserves de gaz dans le monde croissent avec les nouvelles possibilités techniques d’exploiter les gisements de houille profonds ou les schistes bitumineux. Il n’y a pas de marché tendu du gaz et encore moins de pénurie dans le monde.

                    La première réunion de ce très restreint club du gaz, aux pouvoirs limités, a été fixée par le russe Miller, l’iranien Nozari et le qatari al-Attiyah au mois de Novembre à Moscou. Il est certain qu’on y parlera beaucoup des cours du pétrole.

Le 22 Octobre 2008.

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                    Il y avait de l’eau dans le gaz entre Gazprom et l’opérateur du champ de Sakhaline-I: Exxon-Mobil. Ce dernier, associé à divers groupes nippons et indiens, désirait vendre son gaz, au cours international, à la Chine, alors que Gazprom faisait le forcing pour que ce gaz soit vendu à vil prix sur le marché intérieur russe. Gazprom, se réservant le droit d’exporter par ailleurs son gaz aux chinois. Les choses se sont envenimées et on a même vu les productions de Sakhaline-I dangereusement baisser quelques mois après avoir atteint leur pleine production. Mais voila que les choses semblent se décanter, Gazprom d’après certaines sources proches du dossier serait finalement prêt à payer le gaz au tarif international, et Exxon Neftegas Ltd annonce qu’il est prêt à s’engager pour la fourniture de 1,5 milliards de m3 supplémentaires de gaz à Gazprom à l’horizon 2012, en plus des engagements déjà pris. Pour Exxon pas de problème: entre la Chine et Gazprom il vendra son gaz au plus offrant.

                     L’économie de marché fait de très grand progrès dans cette région!

Le 21 Octobre 2008.