Catégorie : solaire

                       L‘allemand Q-Cells avec 574 MW de cellules solaires produites en 2008 devance nettement son challenger chinois Suntech qui a échoué, à 498 MW de modules commercialisés, devant la barre des 500 MW. La faute à un quatrième trimestre déplorable en Asie. Ce score permet à Q-Cells d’afficher des productions annuelles en croissance de 48% (FIG.I) et un chiffre d’affaire en croissance de 46%, à 1,25 milliards d’euros (FIG. II). Ces chiffres superbes sont un peu assombris par de moins bonnes performances au quatrième trimestre qui affiche une croissance en volume de 18% par rapport au même trimestre de 2007, mais une quasi stagnation par rapport au trimestre précédent. En chiffre d’affaire, c’est encore plus net puisque le score du quatrième trimestre est en recul de près de 10% par rapport à celui du troisième trimestre.

FIG. I- Q-Cells: Productions (en MW) annuelles et trimestrielles.

FIG. II- Q-Cells: Chiffres d’affaires annuels et trimestriels.

         Ces chiffres montrent que le quatrième trimestre a été beaucoup moins facile que les précédents.

            Cette baisse du rythme de croissance en fin d’année n’enlève rien à l’enthousiasme du Management de cette entreprise qui anticipe, pour 2009, des volumes de ventes en forte croissance, compris entre 800 MW et 1000 MW, et un chiffre d’affaires compris entre 1,7 et 2,1 milliards d’euros.

                    Ces chiffres tant en volumes qu’en prix de ventes unitaires ne semblent pas tenir compte de la crise de surproduction en Asie et des baisses de prix qui l’accompagnent.

                    Le programme d’investissement en capacités de production, avec la mise en route d’une grande usine de production en Malaisie, assurera sans problème les moyens de production pour suivre cette croissance annoncée (FIG.III). Une politique de développement de nouveaux produits en couches minces, tant en technologie Silicium (Sontor) qu’en technologie CIGS (Solibro), illustre la volonté de développement de cette entreprise. Enfin la prise en compte d’un nouveau métier de promoteur de centrales solaires dans le monde élargit encore plus la palette de compétences de Q-Cells. Tout cela demande beaucoup d’argent dans ces temps difficiles!

FIG.III- Q-Cells: montée en puissance des capacités de production en 2009.

                 La volonté de développement de Q-Cells un peu tous azimuts que ce soit industriellement avec de nouvelles usines, techniquement avec de nouveaux produits en couches minces ou commercialement avec de nouveaux modèles de développement peut sembler un peu trop ambitieuse par les temps qui courent. Souhaitons à Q-Cells d’avoir de solides banquiers qui croient en l’avenir du solaire!

Le 27 Février 2009.

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                       Le Gouvernement japonais a décidé au mois de Novembre 2008 de lancer un grand plan de déploiement de l’énergie photovoltaïque. Cette décision de multiplier par 10 les installations annuelles de modules par rapport à 2005 et de réduire les prix par deux en trois à cinq ans avait été reportée ici (LIRE). Le Japon ne croit pas à l’énergie éolienne, sûrement parce que les décideurs ne voient pas très bien quels sont les progrès à attendre de cette technologie assez primitive. Par contre ce pays va jouer à fond la carte du solaire photovoltaïque, parce que cette industrie fait appel aux techniques des semi-conducteurs et qu’on peut en attendre des progrès spectaculaires dans les décennies à venir. Les grands du photovoltaïque japonais sont en train d’investir massivement, les mesures d’aides fiscales ou tarifaires seront là pour stimuler la demande. Parmi celles-ci l’Administration va proposer une loi au Parlement, obligeant les distributeurs d’électricité de racheter au double du prix les surcroîts de productions des installations domestiques. L’électricité vendue 24 yens le kWh, sera rachetée à 50 yens aux particuliers. Sans surprise, la Fédération des Industries de l’Energie Electrique a fait savoir qu’elle était d’accord avec cette décision gouvernementale.

                Dans cette décision, Il existe une grande différence avec la politique européenne d’aide au photovoltaïque: les modules installés seront à 100% d’origine japonaise ou au pire assemblés en Chine avec des cellules japonaises!

Le 25 Février 2009.

                     Après Ausra, c’est au tour d’eSolar, start-up du solaire thermique connue pour avoir été un temps soutenue par Google, de jeter l’éponge des projets ambitieux de réalisation et d’exploitation de centrales solaires. C’est un modèle économique qui demande d’importants capitaux qui doivent longtemps attendre les premières rentrées de cash de la vente d’électricité. Ceci suppose de passer les obstacles d’obtention des autorisations de construire l’usine solaire, d’acquisition ou de location des terrains, de réalisation de l’unité de production, de raccordement au réseau et de la mise au point de l’ensemble. Un planning sur plus d’une décennie. Alors eSolar vient de vendre ses droits à construire des unités solaires sur trois sites à un électricien, NRG Energy qui avec 10 millions de dollars rentre aussi au capital d’eSolar. En contrepartie NRG s’engage à utiliser la technologie eSolar pour installer dans le Sud-ouest des Etats-Unis 11 unités solaires pour une puissance pouvant atteindre jusqu’à 500 MW.

                     La solution technique d’eSolar repose sur des modules composés d’une tour à deux faces et de miroirs, de part et d’autre, concentrant l’énergie au sommet de la tour. Plusieurs de ces modules, 16 dans le cas de l’illustration présentée, constituent avec l’unité de génération de courant une "power unit" de 46 MW.

                    NRG Energy est une entreprise qui possède 48 centrales aux Etats-Unis représentant une puissance électrique de 24 GW.

Le 24 Février 2009.

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                        Après un inattendu emballement du flux de nouvelles installations de centrales photovoltaïques en Espagne en 2008, sous l’incitation d’avantageux tarifs garantis sur 25 ans, le Gouvernement, dépassé par les évènements, avait subitement stoppé toute nouvelle autorisation à partir du mois de Septembre. A posteriori on a découvert que les installations de 2008 raccordées au réseau représentaient une puissance de 3000 MW, soit le triple de ce qui était initialement prévu par les professionnels. Cette Feria espagnole est la raison principale des très bons chiffres présentés par la profession mondiale sur les 9 premiers mois de 2008. Mais depuis plus rien ne se passait, embargo total, 15000 emplois disparus en Espagne selon  la Asociacion de la Industria Fotovoltaica (LIRE).

                  Le Ministère de l’Industrie, du Tourisme et du Commerce espagnol (MITyC) sous la pression et dans la crise, vient de débloquer partiellement la situation en autorisant 392 projets qui représentent un total de 88,7 MW. Le Gouvernement ayant fixé un quota annuel de 500 MW, d’autres tranches d’autorisations seront accordées durant l’année, à des prix qui oscilleront entre 340 euros et 307 euros par MWh selon la taille des installations. Mais le business espagnol du photovoltaïque, devant cette chute d’activité, complètement groggy, se retrouve à des années lumières des exubérances de 2008.

LIRE la décision du MITyC espagnol.

Le 23 Février 2009.

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                       Cette semaine à été très éprouvante pour les valeurs du green business. Dans ce climat de tempête boursière où l’Euro STOXX 50 a perdu près de 10%, il faut tout d’abord saluer les bonnes performances d’EDF EN et d’Iberdrola REN. qui arrivent à rester positives de 15% et de 3% respectivement par rapport à leur cours de début de l’année (FIG.). Mais l’évènement de la semaine dans ce monde étroit des actions cotées du green business, c’est la terrible chute du cours du norvégien REC qui perd un tiers de sa valeur en une semaine. Il avait pourtant publié de solides résultats au quatrième trimestre, avec des revenus en croissance de 27% et un résultat à 29% de ce chiffre d’affaires. Mais les perspectives 2009 de cette industrie sont franchement décourageantes.

                       REC a réussi en 2008 à maintenir de bons prix de ventes auprès de très gros clients. Cinq clients font 90% de ses ventes dans le Silicium et cinq autres clients font 85% des ventes de wafers (FIG.II). Mais les prix en Asie du silicium se sont complètement effondrés à moins de 40$ le kilogramme. Il est donc évident que REC ne va pas pouvoir maintenir ses prix de ventes et qu’il va devoir s’aligner, peut-être avec une petite prime de qualité, sur les prix asiatiques. Cela signifie que certains prix de vente de ce grand mondial du silicium, dans un marché en retrait, risquent d’être divisés par deux, sinon trois, dans le courant de 2009. Sombres perspectives!

               Parmi les autres fortes baisses signalons celle du chinois Suntech qui perd 27% sur la semaine avec de tristes prévisions pour le premier trimestre 2009 (LIRE) mais aussi celle de THEOLIA dont l’action perd 25% de plus sur la semaine et 40% depuis le début de l’année. Le marché douterait-il de la pérennité de cette entreprise?

Le 21 Février 2009.

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                      Les résultats des acteurs de l’industrie photovoltaïque au quatrième trimestre 2008 sont publiés en ce moment et les résultats des Sociétés chinoises affichent de profonds reculs durant ce trimestre. C’est le cas pour le plus gros du secteur: Suntech qui annonce un chiffre d’affaire au T4 à 414 M$, en recul de 30% par rapport à celui du trimestre précédent. En cumulé sur l’année le chiffre d’affaire progresse de 43%, mais le brusque coup de frein du quatrième trimestre fait manquer à Suntech ses objectifs de volumes de productions qui n’atteignent que 498 MW contre une prévision de 530 à 550 MW présentée deux mois auparavant. Les annulations ou reports de commandes ont dû pleuvoir en fin d’année. Dans l’exposé de ses activités en 2008, Suntech nous révèle que le prix du Silicium polycristallin est passé en dessous des 40 $ le kilogramme. Il semble donc qu’en fin 2008, la dégradation des prix ait été beaucoup plus marquée en Asie qu’en Europe, comme le montrent les résultats du norvégien REC, toujours en forte croissance au quatrième trimestre.

                   Pour le premier trimestre 2009 les prévisions de Suntech continuent à fortement se dégrader puisqu’il espère un chiffre d’affaire entre 340 et 380 millions de dollars. Il affirme cependant vouloir commercialiser dans les 800 MW de modules dans le monde en 2009, disposant d’une capacité de production de 1000 MW. Il faut donc s’attendre cette année, à une lutte féroce sur les prix. Il est alors peu probable que les fournisseurs européens puissent tenir leurs tarifs élevés, en profond décalage avec les prix spots chinois.

Le 19 Février 2009.

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                       Le SEMI nous informe que les ventes de wafers de silicium, base d’une large part de l’industrie électronique et des industries photovoltaïques, exprimées en unités de surface, ont baissé de 6% en 2008 par rapport à l’année précédente. Mais ce chiffre n’illustre pas la réalité de la forte chute des ventes au quatrième trimestre (FIG.) qui sont retombées à leur niveau de 2003. Formidable coup d’accordéon après un troisième trimestre miraculeusement stable qui laissait espérer que les industries du silicium éviteraient une large partie de la crise. Bien sûr, il n’en a rien été.

                     Cette chute des ventes de wafers entraîne de formidables perturbations dans les cours du Silicium mono ou polycristallin, matériaux de base de leur fabrication. Les prix du silicium qui avaient atteint 350$/kg à la mi-2008 se négocient aujourd’hui sur des accords de fournitures au long cours dans les 100$ à 130$/kg. Mais le marché spot est bien au dessous de ces prix là. Les spécialistes du secteur parlent de prix spots du silicium polycristallin en 2009 entre 40$ et 60$ le kilogramme, avec une offre autour de 80 mille tonnes et une demande de l’ordre de 54 mille tonnes. Compte tenu des investissements de production en cours de réalisation, l’excédent de capacité de production devrait encore s’accroître en 2010. C’est donc une situation durable qui s’installe.

                     Le marché du Silicium et des wafers connaît un phénomène classique de retournement qui de vendeur, le marché devient acheteur. Alors qu’auparavant tout le monde stockait par peur de pénurie et d’accroissement des prix, voila que tout le monde déstocke et attend la future baisse des prix. Bien sûr les plus faibles dans ces périodes disparaissent, formidable processus de rééquilibrage de marchés et d’impitoyable sélection. D’après les spécialistes ces disparitions pourraient se produire à partir de 60$ pour un kilogramme de silicium.

                    Ces baisses de prix ont un côté favorable: c’est la croissance du marché du photovoltaïque. Avec des prix du Watt qui vont définitivement passer en dessous de 2$ pour les modules, le marché du photovoltaïque encouragé par les mesures de relance devrait repartir franchement à la hausse. Encore faut-il que les crédits soient disponibles ou comme cela se dessine aux Etats-Unis, que les grands opérateurs de la distribution d’électricité qui disposent du cash nécessaire, prennent les choses en main.

Le 17 Février 2009.

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                     La crise de surcapacités de production qui frappe l’industrie photovoltaïque mondiale entraîne une rapide baisse des prix des modules photovoltaïques. Ils se négocient, en provenance d’Asie à moins de 3$ le watt et pourraient même aller vers les 2.7$ le watt avec une baisse des cours du Silicium vers les 100$ le kilogramme. Cette évolution est très défavorable pour les industriels européens et particulièrement allemands. C’est ainsi que l’allemand SolarWorld jusque là miraculeusement épargné, a perdu plus de 10% cette semaine (TAB.) et que son leader national Q-Cells à perdu lui aussi pas loin de 10% ce qui ramène son cours à 17 euros en chute de 32% depuis le début de l’année. Superbe gadin pour un leader mondial!

                         Par contre toujours dans ce secteur du photovoltaïque on peut noter la bonne tenue du norvégien REC qui annonce le redémarrage de sa nouvelle usine de Moses Lake III aux Etats-Unis avec un objectif de production de 10 à 11 mille tonnes de Silicium pour cette année. Il est à noter également la bonne réaction du taïwanais Motech qui se démarque de son grand concurrent chinois Suntech qui continue à plonger.

                         En France, EDF EN perd du terrain avec sa maison mère affaiblie par des résultats décevants et THEOLIA poursuit sa descente inexorable aux enfers. Le maigre green-business français jusque là peu impressionnant, n’évolue pas dans la bonne direction. Il faudra remiser l’allégorie des Energies Vertes sauvant l’Economie Française si chère à nos gouvernants écolos-bobos, avec les vieilles images d’Epinal de la propagande.

Le 14 Février 2009.

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                    Dans les industries photovoltaïques le temps n’est plus au lyrisme. Aux Etats-Unis, en raison du repli de la demande, les prix des modules ont baissé de 25% en quelques mois. Les plus réalistes attendent une poursuite de cette baisse en 2009 de 10% … ou plus. Dans ce contexte, Evergreen Solar qui présentait ses résultats du quatrième trimestre, a révélé ses difficultés à trouver le financement de son vaste plan d’extension des productions de modules en Asie (225 M$, 150MW) et qu’il allait plutôt se replier sur de la sous-traitance. En effet Evergreen dispose d’un procédé très original d’étirage en continu d’un film mince de silicium, le String Ribbon process qui utilise des propriétés de tension superficielle du silicium fondu, qui fait de cette Société un leader dans la production de wafers de faibles coûts.

                       Les équipements d’Evergreen produisent en continu quatre films de Silicium de 80 mm de largeur. Le film est formé entre deux fils chauds et parallèles qui traversent un bain de silicium fondu. Le procédé réduit par deux la quantité de silicium utilisée par rapport aux classiques procédés moyen-âgeux de sciage de lingots de silicium.

                        Les comptes d’Evergreen font apparaître une perte de 52 millions de dollars (M$) pour un chiffre d’affaires de 44 M$. Dans cette perte figurent 41 M$ de dépréciation d’actifs et de coûts de démarrage de nouvelles unités. Pour l’ensemble de 2008 la perte affichée est de 85 M$ pour un chiffre d’affaires de 112 M$.

                         Il est à prévoir que ces difficultés de gestion rencontrées par Evergreen ne vont pas s’estomper avec la crise, bien qu’il perçoive des royalties de sa filiale allemande Sovello qu’il partage avec Q-Cells et REC et qui utilise le procédé String Ribbon. Sovello (ex EverQ) qui devait être introduite en Bourse au printemps, a repoussé cet évènement à plus tard, en raison de la crise.

                       Cet exemple montre toutes les difficultés que peuvent rencontrer les industries du photovoltaïque en ces moments de crise et de chute des prix. Certaines disparaitront.

Voir une remarquable video du procédé industriel String Ribbon, si vous aimez les ateliers de production, bien sûr.

Le 6 Février 2009.

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                       En ces périodes de rareté des crédits et d’accroissement de rigueur financière de la demande, les techniques photovoltaïques conduisant aux produits les moins onéreux ont une formidable carte à jouer. En particulier, les technologies en couches minces qui réduisent à quelques microns d’épaisseur les matières photosensibles et qui travaillent tout au long du process sur une surface qui représente le module définitif, ont une position stratégique évidente. Trois technologies en couches minces s’affrontent aujourd’hui: le Tellurure de Cadmium, les techniques CIGS et le Silicium amorphe. Toutes les trois, par rapport au Silicium cristallin, souffrent d’un faible rendement de conversion, qui peut varier entre 8% et 11% selon les technologies et les fabricants. On assiste donc dans chacune des trois branches à une course à l’amélioration technique pour faire croître les rendements et réduire ainsi le prix par Watt du produit fini. Pour la voie silicium amorphe c’est la technologie dite au Silicium micromorphe qui aujourd’hui anime la chronique industrielle.

                      Cette technique repose sur des structures tandem Si cristallin-Si amorphe (FIG.) qui permettent d’absorber une large partie du spectre solaire, le Si amorphe absorbant la partie visible et le Si cristallin placé au dessous absorbant la partie infrarouge. Le produit industriel le plus sophistiqué du genre est sûrement celui de Sanyo avec sa technologie HIT (Heterojunction Intrinsic Thin Layer) qui revendique des coefficients de conversion de plus de 20% et se dirige vers 22% par améliorations successives. Mais il repose sur une technique de Silicium cristallin revêtue de Si amorphe. L’idée d’un produit moins dispendieux est donc de reproduire cette performance, mais avec des technologies plus économiques, en couches minces. Il est évident que Sanyo, bien qu’il n’ait rien dévoilé des technologies mises en oeuvre au sein de sa nouvelle alliance avec Nippon Oil, va sûrement industrialiser une technologie à base de Silicium et pourquoi pas tandem en couche mince?

                    En Europe deux leaders s’affrontent il y a tout d’abord une filiale de Q-Cells nommée Sontor associée pour la cause avec l’équipementier Applied Materials et d’un autre côté le suisse Oerlikon Solar qui lui aussi vend la technologie tandem et dont un de ses clients, Inventux Technologies, aurait lancé une production industrielle de 33 MW au mois de Décembre. Sontor pour sa part, dispose d’une une capacité de production de 24MW dans cette technologie en couche mince. Il propose un module de 1,78 m2 (1,68m X 1,06m) qui délivre entre 125W et 145W.

                Ces nouvelles technologies montrent que les techniques photovoltaïques n’en sont qu’à leurs débuts d’industrialisation. Elles sont tout d’abord sorties du laboratoire avec de minuscules cellules de Silicium, bientôt, elles produiront en masse et en continu des produits industriels économiques qui permettront de produire de l’électricité non subventionnée au prix à parité avec celui du réseau. C’est une évidence!

Le 4 Février 2009.

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