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La décision récente de l’Arabie Saoudite de maintenir à 30 millions de barils par jour les extractions de pétrole de l’OPEP et la répercussion immédiate de celle-ci sur les cours américains du pétrole qui sont descendus, hier, à New York, à 66 dollars le baril, est une déclaration de guerre commerciale, sans merci, affichée contre les extractions de gaz de schistes américains.

Pour mesurer l’impact sur l’activité de cet « undershooting » des cours il apparaît  pertinent, à partir d’aujourd’hui, de suivre le nombre de plateformes  en exploitation dans les gaz de schistes par grandes régions productrices que publie tous les mois l’EIA américaine (FIG.).

Le nombre de plateformes en activité apparaissait au mois d’Octobre dernier à 1335 unités selon les données de l’EIA. L’accroissement récent du nombre de puits provenant essentiellement des gisements du Permien, bien pourvus en condensats et situés à la frontière Ouest du Texas avec le Nouveau Mexique (En marron sur la Carte).

Par-contre la réduction du nombre de plateformess en exploitation a déjà été observée localement, en particulier dans le gisement de Haynesville (FIG., courbe rouge), à la frontière Est du Texas avec la Louisiane et l’Arkansas.  Cette zone, avec 52 centres en activité, présentant des gisements pauvres en condensats, a été peu à peu délaissée par les investisseurs américains, malgré sa proximité relative avec la pétrochimie du Golfe du Mexique.

Si l’on excepte les gisements du Permien texan, le nombre de plateformess en activité dans les gaz de schistes américains est resté ces dernières années relativement stable entre 700 et 800 unités.

Une baisse des cours du pétrole, associée à des prix du gaz naturel américain fortement déprimés devrait calmer l’ardeur de certains investisseurs et  les inciter à prendre leurs pertes.

Les mois à venir nous diront si le nombre de plateformes en activité dans les gaz de schistes américains se révèlera être  à la baisse, comme anticipé ici.

Le 29 Novembre 2014

Il n’aura fallu que 4 ans pour que le nombre de conducteurs potentiels de véhicule chinois se soit accru de 100 millions d’unités pour atteindre les 300 millions de conducteurs potentiels, titulaires d’un permis de conduire,  dont certains d’entre eux seront les acquéreurs des 23 millions de  véhicules neufs mis sur le marché chinois  en 2014.

Braves-gens, n’ayez aucun  doute sur la poursuite des consommations mondiales de produits pétroliers qui déterminent les productions de pétrole brut!  Les conducteurs asiatiques, disposant de milliers de kilomètres de routes et d’autoroutes neuves, vont se charger de maintenir et de faire croître ces consommations sponsorisées par une baisse bienvenue des cours du pétrole et qui devraient dépasser en 2015 les 92 millions de barils par jour, comme l’affirme l’eia américaine (FIG.).

A ce rythme là, les excédents de capacité de productions de pétrole et autres produits, résultant de la vague d’investissement dans l’exploration, production et raffinage de la décennie passée, seront vite saturés.

Alors il faudra que les cours du pétrole retrouvent les 90 à 100 dollars le baril qui assurent une rentabilité acceptable pour le développement de l’extraction des sables bitumineux canadiens ou de la mise en exploitation des champs offshore ultra-profonds.

Le 28 Novembre 2014

Les faits:

1- les importations de pétrole brut entrant aux États-Unis sont restées sensiblement constantes autour des 7,5 millions de barils par jour depuis le début de l’année (FIG.I). Ces importations de pétroles lourds sont nécessaires aux raffineries américaines pour qu’elles puissent  produire du carburant gazole ou kérosène qu’elles exportent avec profit.

2- La part de marché des importations en provenance d’Arabie Saoudite a été divisée par deux depuis le début de l’année. Cette perte depuis le début de l’année, de flux de vente de pétrole brut en provenance d’Arabie Saoudite, représentant autour de 0,7 million de barils par jour, a largement été reprise par le Canada voisin (FIG.II).

Les commentaires:

Cette perte de part de marché américain qui m’avait au début semblée volontaire, l’Arabie réservant ses exportations vers l’Asie aux prix plus rémunérateurs, apparait aujourd’hui comme non volontaire. En effet l’Aramco, bras armé de l’Arabie Saoudite sur les marchés du pétrole vient d’annoncer qu’elle baissait ses prix sur les ventes de pétrole du mois de Décembre aux États-Unis.

Une telle attitude agressive, s’attaquant de front au marché Nord-américain, est de nature à faire baisser les cours du pétrole dans le monde entier.

Il est clair aujourd’hui que l’Arabie veut affirmer son pouvoir de faiseur de marché mondial du pétrole. Elle en a le pouvoir économique, les mois à venir nous diront si elle en a la carrure politique, au sein d’un Moyen-Orient politiquement très agité.

LIRE sur Bloomberg les analyses américaines sur le sujet.

Le 5 Novembre 2014