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 En 2009, informe l'EIA, les consommations en produits pétroliers des pays de l'OCDE ont affiché une baisse de 2,17 millions de barils par jour par rapport à celles de 2008, ce qui représente une baisse de 4,6% en volume. Cette chute des consommations OCDE n'a été que partiellement compensée par une modeste hausse des consommations des pays NON-OCDE de 1,2% (+0,46 million barils/jour) ce qui ramène les consommations mondiales pour 2009 à 84 millions de barils/jour, soit une baisse de 2% par rapport à 2008 (-1,7 million de barils/jour).

 Depuis la mi-2005, à près de 50 millions de barils/jour, où ce mouvement de baisse des consommations de produits pétroliers des pays les plus riches de la planète a débuté, la courbe de décroissance sur 12 mois cumulés affiche un retrait de 9% ou 4,5 millions de barils/jour (FIG.).

 Il est clair que ce mouvement qui avait à fin 2009 plus de quatre ans d'ancienneté, a été accéléré par la crise en 2008 et 2009. Mais il est clair aussi que la plupart des pays OCDE qui vont afficher des croissances moyennes sinon médiocres, vont poursuivre ce mouvement de désengagement progressif vis à vis des produits pétroliers. L'Europe, mal en point, devrait en particulier rester un contributeur important à cette décroissance. Les Etats-Unis qui affichaient au mois de Janvier 2010 un retrait de 600 mille barils/jour (-3%) par rapport au même mois de 2009 devraient également présenter à la fin 2010 au mieux une stabilité de leur consommation et le plus probablement un léger retrait.

A partir des données de PIB et sur la base d'une croissance de ce paramètre global de 2% en 2010 pour l'ensemble des pays OCDE, il est possible d'évaluer la baisse des consommations de produits pétroliers en 2010 autour des 1% (FIG.II). Ce rythme correspond sensiblement à celui observé en 2006 et 2007.

Il semble donc raisonnable de pronostiquer aujourd'hui, pour l'ensemble de 2010, une baisse des consommations en produits pétroliers sortant des raffineries des pays OCDE de l'ordre de 400 mille à 500 mille barils/jour.

A cette baisse globale des volumes, pour chiffrer l'impact réel sur la consommation de pétrole, il faut aussi déduire la croissance des consommations de biocarburants durant l'année. Sur la base d'une croissance de consommation de ces biocarburants de 10 à 15%, ce sont autour de 200 ou 300 mille barils/jour de plus qu'il faudra ristourner à la consommation globale de pétrole en 2010.

Ces valeurs sont très éloignées des prévisions de celles de l'Agence Internationale de l"Energie qui vient de revoir les volumes 2010 à la hausse, avec une variation des consommations mondiales entre 2009 et 2010 de 1,7 millions de barils/jour. L'AIE est dans les faits le principal supporter de la spéculation sur le pétrole qui se porte très bien. D'après Bloomberg il s'est échangé hier sur le seul NYMEX 1,42 MILLIARDS de barils papier de pétrole. Record historique qui représente 17 fois la consommation mondiale et pas loin de 80 fois la consommation américaine de la journée. Quand la spéculation va, tout va!

Le 14 Avril 2010

Lors de la 2010 Energy Conference, organisée par le Department of Energy américain, un des très écoutés spécialistes mondiaux des marchés pétroliers, Adam Sieminski de la Deutsche Bank, a présenté sa vision de l'évolution, à court et moyen terme, des cours du pétrole et des volumes appelés à être consommés. Sa présentation, très raisonnable, pas hawkish du tout, a porté sur les points importants suivants:

-la conviction que la consommation américaine de pétrole, compte tenu d'une évolution moyenne de PIB de 2,5% par an, n'allait plus croître,

-sur la nécessité de maintenir un niveau satisfaisant des cours du pétrole qu'il situe autour de 70$ le baril afin que les dépenses mondiales pour cette ressource d'énergie primaire restent dans une zone soutenable de 3 à 4% du PIB mondial,

– la prévision d'une croissance du PIB mondial de 4,1% en 2010, dont 6% pour les pays NON-OCDE, qui entraînera une croissance des consommations de pétrole de 1,4 millions de barils/jour par rapport à celles de 2009.

La première proposition de Sieminski se démarque des prévisions des diverses Agences et autres prévisionnistes qui envisagent encore une croissance et même pour certains un (questionnable) accroissement des importations américaines de pétrole, comme Mary Novak de l'IHS. Il semble audacieux de dire que la consommation américaine de pétrole va rester stable. Et pourtant l'examen des variations de ces consommations en fonction des variations du PIB chaîné américain durant les cinq dernières années rend cette prévision assez évidente, sinon timorée (FIG.I). Il faudrait une croissance en volume d'au moins 3% du PIB américain pour assister à une reprise des consommations de pétrole. L'année 2009 a par exemple enregistré une décroissance des consommations de pétrole de 4% pour une variation du PIB quasi nulle.

La deuxième proposition qui fixe un niveau raisonnable des cours pour assurer un maintien de l'économie en bonne santé résume tout le débat sur la manipulation des cours à laquelle on assiste en ce moment. Jusqu'à quel point les cours du brut vont-ils pouvoir grimper sans altérer durablement la bonne santé économique de chacune des grandes régions du monde? Sans nul doute l'Europe est aujourd'hui le malade du monde, avec un commerce mondial en fort retrait, une économie intérieure fragile, des monnaies qui se dévaluent avec le Sterling tout d'abord puis maintenant l'euro et qui renchérissent les prix des produits pétroliers importés. La zone euro va-t-elle pouvoir supporter un pétrole à plus de 75 euros (100$) le baril, zone vers laquelle il se dirige?

Nul doute qu'une mauvaise santé économique de l'Europe se répercutera sur le reste du monde. Si le commerce mondial de la Chine est passé dans le rouge au mois de Février, c'est parce que ses clients, dont l'Europe, le premier d'entre eux, ne se développent pas à son rythme, loin s'en faut.

Ces réflexions conduisent à la troisième proposition de Sieminski qui en accord avec certaines Agences, prévoit une croissance en 2010 de la consommation mondiale de pétrole de 1,4 millions de barils/jour. Il se base pour cela sur les courbes de variations des consommations de pétroles en fonction des variations du PIB. Partant d'une prévision d'évolution du PIB mondial de 4,1% en 2010, dont 6% pour les pays NON-OCDE, il en déduit sur une droite de régression pas terrible (FIG.II, droite bleue, coefficient de corrélation de 0,46) que la consommation mondiale de pétrole va s'accroître de près de 2% entre 2010 et 2009 soit de 1,4 million de barils/jour.

Un examen attentif des divers points de cette courbe montre que les points correspondant à 2006, 2007, 2008 et 2009 sont beaucoup mieux alignés sur une droite rouge beaucoup moins pentue. Les consommations mondiales de pétrole ont été ces dernières années beaucoup moins sensibles aux variations du PIB, conséquence de tous les efforts dirigés vers la recherche d'une meilleure efficacité énergétique des processus. En utilisant cette droite actualisée il est possible d'en déduire que la croissance des consommations de pétrole sera en 2010 d'environ la moitié de celle initialement prévue. En d'autres termes les prévisions de l'OPEC qui annoncent une croissance des consommations de 0,8 à 0,9 million de barils entre 2009 et 2010, sont beaucoup plus proches de cette deuxième façon d'extrapoler.

Il est possible de constater ainsi que de vouloir prédire des variations de consommations de façon globale à partir d'indicateurs globaux ne peut conduire qu'à des valeurs très approximatives. Alors disons aujourd'hui que des variations 1 à 1,2 million de barils pour les pays NON-OCDE et de – 0,4 million pour les pays OCDE conduiraient à une croissance des consommations mondiales de 0,6 à 0,8 million de barils/jour, compatible avec l'évolution des prix du pétrole à la hausse et une conjoncture économique mondiale plombée par une Europe malade.

CONSULTER la très intéressante présentation de Sieminski.

VOIR la présentation de Mary Novak.

Le 11 Avril 2010

 L'hiver n'est pas très propice aux déplacements sur le continent Nord-américain. C'est ce que confirment les statistiques de l'Energy Information Administration qui affichent, pour le mois de Janvier, des baisses de consommations d'essence de 1,9% par rapport au même mois d'il y a un an, qui lui-même était en retrait de 1,4%. Quand au gasoil à faibles teneurs en soufre qu'utilisent les poids lourds, ses consommations sont en baisse de 12%. Un autre paramètre important pour chiffrer l'impact des transports terrestres américains sur la consommation de pétrole est la part moyenne d'éthanol dans l'essence qui poursuit sa croissance. Elle était de 8,3% au mois de Janvier contre 6,8% un an plus tôt. Il résulte de toutes ces données (FIG.) une décroissance continue des consommations de carburants, hors éthanol, pour les transports terrestres qui dépasse les 0,9 million de barils/jour en deux ans. Un tiers de cette baisse provient du développement de l'utilisation d'éthanol.

 Remarque : en ajoutant à ces valeurs les consommations de kérosène qui ont décru de 0,18 million de barils/jour en deux ans, il apparaît que les consommations de produits pétroliers pour les transports terrestres et aériens aux Etats-Unis, à 11,9 millions de barils/jour, ont chuté de 1,1 million de barils/jour (8,4%) entre Janvier 2008 et Janvier 2010.

 Par contre, la rigueur de l'hiver a fait croître les ventes de gaz comprimés et de fuel à hautes teneurs en soufre qui ont dépassé les 3,6 millions de barils/jour en moyenne sur Décembre et Janvier, à comparer à des valeurs autour de 2,4 millions durant l'été.

 Ces données, largement prévisibles, expliquent en partie pourquoi, malgré la rigueur de l'hiver, l'EIA vient de réviser à la baisse les consommations de pétrole pour la zone OCDE en 2010. Mais à 45,41 millions de barils/jour, pour 45,38 millions en 2009, cet organisme n'ose pas encore déclarer que les consommations de pétrole de l'OCDE seront en baisse en 2010. Incompréhensible blocage culturel d'une instance consumériste américaine?

Le 9 Avril 2010