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 La reprise de l'économie américaine semble vouloir entraîner une stabilisation des consommations en produits pétroliers autour des 18,2 millions de barils/jour au mois de Mars, bien loin des 21 millions de barils enregistrés au mois de Mars 2005. Il y a belle lurette que la consommation de pétrole dans les pays les plus avancés ne dépend plus des variations du PIB. L'élasticité entre les deux paramètres s'est fortement détendue depuis 2004-2005. Depuis les prix du pétrole se sont fortement valorisés et la consommation est passée par un maximum (FIG.I, les points représentent les moyennes trimestrielles).

Quoiqu'en pensent les officines de prévision, le développement des pays les plus développés va se faire à consommation énergétique décroissante grâce à l'amélioration de l'efficacité énergétique des processus qui est à la base des approches marketing de bien des industriels dans le monde. La baisse des consommations américaines en produits pétroliers illustre parfaitement ce phénomène.

Cette baisse est parfaitement identifiable pour les consommations hors éthanol américaines de carburants routiers et de kérosène (FIG.II) qui représentent plus des deux tiers des consommations en produits pétroliers de ce pays. En particulier la baisse de la consommation d'essence se poursuivait au mois de Mars dernier. La teneur moyenne en fuel éthanol plafonnait à 8,5%.

 Les Etats-Unis qui produisent plus d'éthanol qu'ils n'en consomment sont devenus exportateurs de biocarburants en direction du Canada et des Pays-Bas informe la Renewable Fuel Association (LIRE). Cela veut dire qu'il existe encore un potentiel important de substitution de l'essence consommée par du bioéthanol, à condition que la teneur maximum de 10% dans l'essence soit accrue par l'Administration américaine. La montée en puissance sur le territoire des pompes de E85 pour les véhicules Flex-Fuel devrait également participer à cette décroissance des consommations d'essence.

 L'autre paramètre déterminant repose sur les prix des produits pétroliers. Devant les difficultés économiques européennes et les menaces de régulation plus strictes, les cours du baril ont perdu 20% en trois semaines pour passer au-dessous des 70$/baril. Ce plongeon va rapidement être comblé devant la menace de durcissement des conditions d'exploration et de production en offshore profond par l'Administration Obama, conséquence des péripéties écologiques de BP dans le Golfe du Mexique. Les cours américains du pétrole dépendent essentiellement de ce qui se passe en Amérique du Nord. Un contretemps dans le déploiement de l'exploration-production offshore va automatiquement se traduire par un durcissement des cours. C'est la raison de la remontée abrupte observée tout récemment. Il faut donc imaginer des cours du pétrole qui vont remonter assez rapidement vers les 90 à 100 dollars/baril et donc une consommation américaine limitée par cette contrainte économique.

Il apparaît donc probable, qu'à la lumière des divers paramètres qui agissent sur la consommation de pétrole, la progression attendue du PIB américain se poursuive dans les années à venir à consommation stable ou décroissante de produits pétroliers. Le gaspillage d'énergie américain est un filon qui va devoir être exploité durant au moins toute la décennie à venir.

Le 28 Mai 2010

A l'heure ou les plus pessimistes envisagent très sérieusement un processus d'effondrement de l'Europe sous l'impact des dettes publiques cumulées et de l'inaptitude de bon nombre de ses Etats à se réformer (LIRE le papier de Philippe Simmonot de l'Institut Turgot par exemple), il est rafraîchissant de lire enfin une bonne nouvelle. Celle-ci provient des commandes à l'industrie enregistrées au mois de Mars publiées par Eurostat. Selon cette institution les commandes à l'industrie au mois de Mars dans l'Eurozone ont progressé de 5,2% par rapport à celles du mois précédent. L'indice corrigé des variations saisonnières de ces commandes, base 100 en 2005, ressort pour le mois de Mars 2010 à 99,2 à comparer à 83,2 il y a un an et 94,2 le mois précédent. Serait-ce l'amorce d'un changement net de pente de la reprise des commandes pour cette zone économique (FIG.)?

La baisse de l'euro et la baisse liée des cours du pétrole peuvent faire espérer une reprise plus tonique de l'économie et plus particulièrement de l'activité industrielle européennes dans les mois à venir. Mais pour cela il existe une condition nécessaire: que les marchés financiers retrouvent leur flegme perdu au travers d'une gestion lamentable de crise de la part des dirigeants des grandes Nations européennes. Une franche dévaluation de l'euro est sûrement l'antidote à un effondrement annoncé de l'Europe. Pour cela comptons sur les industriels européens et particulièrement allemands pour en convaincre leurs grands leaders politiques… dont la clairvoyance ne semble pas être leur qualité dominante.

LIRE le papier d'Eurostat sur le sujet.

Le 25 Mai 2010

 Le Nikkei Electronics informe que Kobe Steel vient de présenter à l'Automotive Engineering Exposition de Yokohama, un nouveau matériau stratifié composé de deux feuilles d'aluminium de 150 microns d'épaisseur en sandwich de part et d'autre d'une résine à base de polypropylène expansé (foamed). Ce matériau aussi rigide que l'acier, isolant thermiquement, formable par pression à froid est 5 fois moins lourd que l'acier. Un point faible évident: le produit ne peut pas être soudé. Il est possible d'imaginer cependant que par des techniques de collage ou de sertissage ce nouveau matériau puisse être mis en œuvre dans des ensembles mécaniques dont la réduction de masse est un point clé important. Son prix, selon Kobe Steel, devrait être inférieur à celui de l'aluminium.

Le 24 Mai 2010

 Les citoyens et les dirigeants américains veulent tendre vers une autonomie globale dans leur approvisionnement énergétique. Pour le charbon c'est déjà le cas, pour le gaz naturel grâce aux gaz de schistes et aux nombreux gisements de gaz naturel l'objectif est pratiquement atteint. Les importations US de gaz naturel liquéfié dans lesquels tant ont investi (dont notre perspicace pétrolière Total) vont demeurer marginales. Il reste donc pour ce grand pays, à résoudre son problème de recherche d'autonomie dans son approvisionnement en pétrole. Compte tenu de l'imbrication des économies canadiennes et américaines, c'est au niveau du Continent Nord-américain que se pose l'équation. Pour le CERA, confirmant les études du Canadian Energy Research Institute publiées en 2009, il semble évident que les sables bitumineux canadiens de l'Alberta vont jouer un rôle croissant dans l'approvisionnement en produits pétroliers de l'Amérique du Nord. Les productions ont atteint 1,35 millions de barils/jour en 2009 (FIG.I) ce qui a représenté 6,5% des consommations moyennes américaines et canadiennes réunies. Ces dernières ont atteint 20,8 millions de barils/jour (18,7 +2,1) , soit un quart des consommations mondiales.

 Le CERA confirme que ces productions pourraient atteindre entre 3,1 et 5,7 millions de barils/jours en 2030 ce qui représenterait un triplement ou un quadruplement des productions par rapport à aujourd'hui. Le Canadian Energy Research Institute avait publié en 2009 des prévisions du même ordre dès 2025 (FIG.II).

 Pour le CERA ces volumes pourraient représenter entre 20% et 36% des besoins en pétrole américains en 2030.

 Compte tenu de ces données il est possible d'imaginer pour 2025 ou 2030 un Continent Nord-américain totalement autonome pour ses approvisionnements énergétiques fossiles. Ses besoins en pétrole et autres gaz liquides, pour des volumes réduits de 20% à 30% par rapport à aujourd'hui, seront satisfaits par des productions de pétrole autochtones terrestres ou offshores, par les productions issues des sables bitumineux, par les liquides associés aux extractions de gaz naturel et par les biocarburants produits localement. 

 En opposition, le sort énergétique de l'Europe pour les décennies à venir est moins évident à définir. C'est la raison pour laquelle la réduction des consommations en énergies primaires est et sera d'une très grande importance pour l'avenir de ce bout de continent trop étroit. Le développement d'une nouvelle filière électronucléaire économe en matières fissiles, digne du 21ème siècle, apparaît également à ce jour indispensable.

 En raison de simples raisons géographiques, les approches énergétiques américaines et européennes seront par construction dissemblables, même si les futures recherches dévoilent des ressources de gaz de schistes dans le sous-sol européen.

LIRE le rapport canadien 2009 sur le sujet des sables bitumineux.

ACCEDER aux récents papiers du CERA.

Le 21 Mai 2010

 Les cours du pétrole se sont sagement repliés vers les 70 dollars le baril au cours des derniers jours sous l'impact de riches péripéties financières qui ont animé l'espace européen. Durant tout ce mouvement de repli le Brent coté à Londres a toujours conservé sa primauté de 3 à 5 dollars le baril par rapport au WTI coté à New York. Le paramètre principal qui a piloté ce repli global a été la baisse de l'euro et son corollaire la hausse du dollar qui ont éloigné les acteurs de marché du pétrole à la recherche de couvertures monétaires. La remontée de l'USDX, panier de monnaies en dollar, coté sur l'ICE qui avait atteint un plus bas de 74 en Novembre 2009 est depuis remonté vers les 87, avec une nette accélération au mois de Mai (FIG.I).

   L'autre paramètre déterminant est la très forte décroissance des consommations européennes en produits pétroliers qui s'est amplifiée au débit de 2010. L'EIA indique que les consommations en produits pétroliers au mois de Janvier ont atteint dans les pays OCDE-Europe 13,34 millions de barils/jour ce qui représente une baisse de 1,4 millions de barils/jour ou 9,5% par rapport à celles de Janvier 2009. Les consommations européennes en produits pétroliers, mesurées par le suivi des consommations sur 12 mois mobiles (FIG.II) montrent que cette baisse des consommations remonte à la fin de 2007 mais décalée dans le temps par rapport à la baisse des consommations américaines. L'Europe est toujours plus lente, il faut consulter les Länder allemands,…sorte de syndrome de l'esprit de l'escalier!

 Il est possible de constater que depuis le maximum de consommation de pétrole à plus de 15,7 millions de barils/jour en 2006, ces consommations en Europe, mesurées sur 12 mois, sont descendues vers les 14,4 millions de barils/jour.

 Cette baisse des consommations au mois de Janvier en Europe contribue largement à la baisse des consommations en produits pétroliers au sein des pays OCDE qui à 44,5 millions de barils/jour, dépasse les 2 millions de barils par rapport à celle observée en Janvier 2009 (46,6 mbl/jour).

 Ces reculs importants observés compensent largement les accroissements de consommations asiatiques, ce qui explique l'absence de tensions sur les approvisionnements des marchés. Les prévisions des consommations de pétrole des diverses officines basées sur les évolutions de PIB n'ont plus que bien peu de sens. L'OPEP dans son dernier rapport du mois de Mai (LIRE, page 22) reconnaît que l'élasticité des consommations de pétrole avec les variations du PIB n'est plus ce qu'elle était. Les progrès dans l'efficacité énergétique des processus, les prix des carburants, les délocalisations industrielles, la poursuite de la tertiarisation des économies des pays riches, les phénomènes de substitutions de sources d'énergies et les biocarburants contribuent à réduire cette élasticité.

 Le monde de la spéculation découvre que cette vieille Europe endormie qui consomme encore pas loin d'un sixième du pétrole mondial, ne va pas bien et que cela va peser sur la demande globale. Il découvre également qu'avec un euro affaibli, les exportations asiatiques ou américaines vers cette zone seront bien moins payantes. L'Europe vache à lait s'amaigrit dangereusement, au grand dam des économies parasites qui lui vendent certains colifichets comme des modules photovoltaïques et autres gadgets électroniques.

 Après en avoir bien profité, l'économie mondiale va finalement pâtir de la nonchalance européenne. Solidarité bien involontaire qui a le mérite de stabiliser les cours du pétrole vers un niveau raisonnable, bien loin des fous records d'il y a deux ans(FIG.III).

Le 20 Mai 2010